توافقات کنترل در سرمایه گذاری خطرپذیر

توافقات کنترل در سرمایه گذاری خطرپذیر عنوان پایان نامه ای است که توسط زهرا شادمان منفرد، با راهنمایی محمد سلطانی و با مشاوره صادق ضیایی بیگدلی در سال ۱۳۹۹ و در مقطع کارشناسی ارشد دانشگاه شهید بهشتی دفاع گردید.

عنوان	توافقات کنترل در سرمایه گذاری خطرپذیر
رشته	حقوق تجارت بین الملل
دانشجو	زهرا شادمان منفرد
استاد راهنما	محمد سلطانی
استاد مشاور	صادق ضیایی بیگدلی
مقطع	کارشناسی ارشد
سال دفاع	۱۳۹۹
دانشگاه	دانشگاه شهید بهشتی

چکیده

با توسعه روز افزون کسب و کارهای نوپا، ضرورت وجود بنگاه های سرمایه گذاری خطرپذیر بیش تر از هر زمانی احساس می شود. سرمایه گذاران خطرپذیر با جذب سرمایه و تزریق آن به شرکت های نوپا، عامل بسیار مهمی برای شکوفایی ایده های کارآفرینان جوان هستند. این بنگاه ها با وجود خطراتی که سرمایه آن ها را تهدید می کند، حاضر به همکاری با کارآفرینان می شوند و به منظور قاعده مند کردن روابط خود، قراردادهایی نظیر قرارداد سهام داران را با آنان منعقد می نمایند. بخش مهمی از این قراردادها مربوط به حفاظت از جایگاه و سرمایه بنگاه های سرمایه گذاری خطرپذیر از طریق افزایش کنترل آنان در شرکت است. بدین منظور در قرارداد شروطی پیش بینی می شود که حق مشارکت فعالانه در تصمیم گیری ها و نظارت بر امور شرکت را به سرمایه گذاران می دهد. به علاوه تعدادی از شروط کنترلی از طریق سهام ممتاز به سرمایه گذاران اعطا می شود. بنابراین سرمایه گذاران خطرپذیر علاوه بر تامین مالی کسب و کار نوبنیان، به واسطه توافقات کنترل حضوری پر رنگ و تاثیرگذار نیز در شرکت دارند. در پژوهش حاضر بعد از مطالعه صنعت سرمایه گذاری خطرپذیر و ابعاد آن، به تفصیل توافقات کنترل و مصادیق آن، مفهوم و ماهیت، ساختار و کارکرد و ضرورت وجود این توافقات بررسی می شود و بعد از شناخت کامل ابعاد این موضوعات، میزان انطباق شروط کنترلی با حقوق ایران و امکان استفاده از آن ها در قراردادهای تحت حاکمیت قانون ایران مورد مطالعه قرار می گیرد.

ساختار و فهرست پایان نامه

مقدمه ۱۳ بخش اول: شناسایی صنعت سرمایه گذاری خطرپذیر و توافقات کنترل ۲۰ فصل اول: صنعت سرمایه گذاری خطرپذیر ۲۱ مبحث اول: مفاهیم ۲۱ گفتار اول: مفهوم سرمایه گذاری خطرپذیر ۲۱ گفتار دوم: انواع بنگاه سرمایه گذاری خطرپذیر ۲۳ بند اول: صندوق سرمایه گذاری خطرپذیر ۲۳ بند دوم: شرکت سرمایه گذاری خطرپذیر ۲۵ مبحث دوم: فرآیند سرمایه گذاری خطرپذیر ۲۷ گفتار اول: انتخاب کسب و کار مناسب ۲۸ گفتار دوم: شروع همکاری سرمایه گذاران خطرپذیر با شرکت های نوپا ۳۰ بند اول: سند چارچوب مبنایی ۳۱ الف– شروط اقتصادی ۳۳ ب– شروط کنترلی ۳۳ ج– شروط مربوط به خروج سرمایه گذاران ۳۵ بند دوم: قرارداد سهام داران

گفتار سوم: ابعاد تامین مالی به روش سرمایه گذاری خطرپذیر ۳۷ بند اول: مشارکت مالی ۳۷ بند دوم: مشارکت غیرمالی ۳۸ فصل دوم: توافقات کنترل ۴۰ مبحث اول: شناخت توافقات کنترل ۴۰ گفتار اول: مفهوم توافقات کنترل ۴۰ گفتار دوم: کارکرد توافقات کنترل ۴۱ گفتار سوم: ملاک تقسیم بندی شروط ذیل توافقات کنترل ۴۳ گفتار چهارم: توافقات کنترل و اصول حاکمیت شرکتی ۴۵ بند اول: حاکمیت شرکتی خوب ۴۶ بند دوم: حاکمیت شرکتی بد ۴۷ گفتار پنجم: تاثیر نظام حقوقی بر شروط کنترلی ۴۸ مبحث دوم: مطالبه حقوق کنترلی ۵۰ گفتار اول: ضرورت مطالبه توافقات کنترل ۵۱ گفتار دوم: خطرات پیش روی سرمایه گذاران خطرپذیر ۵۴ گفتار سوم: ضرورت توافقات کنترل در شرکت های عمومی و خصوصی ۵۶ گفتار چهارم: رویکرد کارآفرینان به توافقات کنترل ۵۹ بند اول: معایب اعطای کنترل ۵۹ بند دوم: مزایای اعطای کنترل ۶۰ مبحث سوم: روش های اعطاء شروط کنترلی ۶۳ گفتار اول: واگذاری از طریق قرارداد ۶۳ گفتار دوم: واگذاری از طریق سهام ممتاز ۶۴ بند اول: سهام ممتاز و توافقات کنترل ۶۵ بند دوم: سهام ممتاز در حقوق ایران ۶۶ بند سوم: سهام ممتاز قابل تبدیل ۶۸ بخش دوم: انواع توافقات کنترل در سرمایه گذاری خطرپذیر ۷۱ فصل اول: مشارکت در امور شرکت ۷۲ مبحث اول: حق عضویت در هیات مدیره شرکت ۷۲ گفتار اول: مفهوم حق عضویت در هیات مدیره ۷۳ گفتار دوم: ترکیب هیات مدیره ۷۵ بند اول: انتخاب اعضای هیات مدیره ۷۷ بند دوم: ارزیابی سرمایه گذاران متقاضی عضویت در هیات مدیره ۷۹ بند سوم: ورود سرمایه گذاران جدید به شرکت ۸۰ بند چهارم: عضو ناظر ۸۰ گفتار سوم: پایان یافتن عضویت اعضا در هیات مدیره ۸۲ گفتار چهارم: کارکرد هیات مدیره ۸۴ بند اول: وظایف و اختیارات اعضای هیات مدیره ۸۵ بند دوم: محدودیت در بررسی عملکرد هیات مدیره ۸۸ گفتار پنجم: تعارض در ایفاء نقش نماینده سرمایه گذاران به عنوان عضو هیات مدیره ۸۹ گفتار ششم: ضرورت ورود سرمایه گذاران خطرپذیر به هیات مدیره ۹۲ گفتار هفتم: حق عضویت در هیات مدیره در حقوق ایران ۹۳ بند اول: امکان ورود شخص حقوقی به هیات مدیره ۹۴ بند دوم: رقابت سرمایه گذار عضو هیات مدیره با شرکت سرمایه پذیر ۹۵ بند سوم: عزل نماینده سرمایه گذار خطرپذیر زودتر از موعد ۹۸ مبحث دوم: حق دسترسی به اطلاعات و بازرسی ۱۰۱ گفتار اول: شناخت حق دسترسی به اطلاعات و بازرسی ۱۰۱ گفتار دوم: ضرورت کسب حق دسترسی به اطلاعات ۱۰۳ بند اول: عدم تقارن در اطلاعات ۱۰۳ بند دوم: انتشار اطلاعات در شرکت های خصوصی ۱۰۵ بند اول: گزارشات شرکت ۱۰۶ الف– گزارشات ماهانه یا فصلی ۱۰۶ ب– گزارشات سالانه ۱۰۷ بند دوم: حق دسترسی به بایگانی شرکت و انتخاب مشاور ۱۰۷ بند سوم: بررسی خلاصه وضعیت مالی شرکت ۱۰۹ گفتار چهارم: شرایط واگذاری حق دسترسی به اطلاعات ۱۱۰ بند اول: دارا بودن تعداد مشخصی سهام ۱۱۰ بند دوم: عدم افشاء اطلاعات شرکت ۱۱۱ گفتار پنجم: حق دسترسی به اطلاعات در حقوق ایران ۱۱۲ مبحث سوم: حق رای ۱۱۵ گفتار اول: مفهوم حق رای ۱۱۵ گفتار دوم: اصل نسبیت ۱۱۶ گفتار سوم: حق رای چند برابری و کنترل ۱۱۷ گفتار چهارم: کنترل هیات مدیره از طریق سهام ۱۱۸ مبحث چهارم: حق وتو ۱۲۰ گفتار اول: مفاهیم ۱۲۰ بند اول: مفهوم حق وتو ۱۲۰ بند دوم: مفهوم توافقات موضوع حق وتو ۱۲۲ گفتار دوم: ضرورت اعطای حق وتو به سرمایه گذاران ۱۲۵ گفتار سوم: واگذاری حق وتو ۱۲۶ بند اول: واگذاری حق وتو به سرمایه گذاران در دور اول سرمایه گذاری ۱۲۷ بند دوم: واگذاری حق وتو به سرمایه گذاران در دور بعدی سرمایه گذاری ۱۲۸ گفتار چهارم: حق وتو در حقوق ایران ۱۲۹ مبحث پنجم: حق انتصاب مدیران اجرایی ۱۳۲ گفتار اول: حق تغییر مدیرعامل ۱۳۳ بند اول: مدیرعامل در حقوق ایران ۱۳۳ بند دوم: انتصاب مدیرعامل جدید ۱۳۵ الف– انتصاب به وسیله هیات مدیره ۱۳۶ ب– انتصاب به وسیله کمیته انتصابات ۱۳۶ گفتار دوم: حق تغییر تیم مدیریتی ۱۳۸ بند اول: سنجش تیم مدیریتی توسط سرمایه گذاران خطرپذیر ۱۳۹ بند دوم: معیارهای تشخیص تیم مدیریتی مناسب ۱۴۰ بند سوم: اعمال حق و انتصاب مدیران اجرایی جدید ۱۴۲ بند چهارم: نفع کارآفرینان از اعطای حق تغییر تیم مدیریتی ۱۴۳ فصل دوم: حقوق راجع به نقل و انتقالات سهام ۱۴۵ مبحث اول: شناخت قواعد نقل و انتقال ۱۴۵ گفتار اول: کنترل در نقل و انتقالات ۱۴۵ گفتار دوم: قواعد نقل و انتقال در حقوق ایران ۱۴۷ مبحث دوم: حق تقدم در خرید سهام نسبت به ثالث ۱۵۰ گفتار اول: مفهوم حق تقدم در خرید سهام ۱۵۰ گفتار دوم: شرایط و ویژگی های حق تقدم در خرید سهام ۱۵۰ گفتار سوم: ضرورت کسب حق تقدم در خرید سهام ۱۵۲ گفتار چهارم: حق تقدم در خرید سهام نسبت به ثالث در حقوق ایران ۱۵۳ مبحث سوم: حق تقدم در خرید سهام هنگام افزایش سرمایه ۱۵۵ گفتار اول: اختیار مجمع عمومی فوق العاده در سلب حق تقدم ۱۵۶ بند اول: سلب حق تقدم سهام داران ۱۵۶ بند دوم: محدود کردن اختیار مجمع عمومی فوق العاده ۱۵۸ گفتار دوم: اعمال حق تقدم یا انصراف از آن ۱۵۹ بند اول: استفاده از حق تقدم ۱۵۹ بند دوم: عدم استفاده از حق تقدم ۱۶۰ مبحث چهارم: حق تقدم در فروش سهام نسبت به شریک ۱۶۱ مبحث پنجم: حق الزام اقلیت شرکا به فروش سهام ۱۶۳ گفتار اول: مفهوم حق الزام اقلیت شرکا به فروش سهام ۱۶۳ گفتار دوم: کنترل و حق الزام اقلیت شرکا به فروش سهام ۱۶۴ گفتار سوم: حق الزام اقلیت شرکا به فروش سهام در حقوق ایران ۱۶۵ نتیجه گیری ۱۶۷ کتابنامه ۱۷۵

کلیدواژه ها

• صنعت سرمایه گذاری خطرپذیر
• توافقات کنترل