بحران بدهی های بین المللی دولت ها ضرورت اصلاح ساختار مالی بین المللی
بحران بدهی های بین المللی دولت ها ضرورت اصلاح ساختار مالی بین المللی عنوان رساله ای است که توسط آرزو به پیک، با راهنمایی محمدجعفر قنبری جهرمی و با مشاوره محمود باقری و مجتبی قاسمی در سال ۱۴۰۱ و در مقطع دکتری دانشگاه شهید بهشتی دفاع گردید.
 | |
| عنوان | بحران بدهی های بین المللی دولت ها ضرورت اصلاح ساختار مالی بین المللی |
|---|---|
| رشته | حقوق بین الملل |
| دانشجو | آرزو به پیک |
| استاد راهنما | محمدجعفر قنبری جهرمی |
| استاد مشاور | محمود باقری، مجتبی قاسمی |
| مقطع | دکتری |
| سال دفاع | ۱۴۰۱ |
| دانشگاه | دانشگاه شهید بهشتی |
چکیده
روند بین المللی شدن بازارهای سرمایه، آزادسازی خدمات مالی و رواج تامین مالی بین المللی مبتنی بر اوراق بدهی در دهه های پایانی سده بیستم میلادی که در ابتدا نویدبخش شکل گیری نظم مالی نوینی بود که گمان می رفت ثبات مالی و رشد و توسعه اقتصادی فراگیر و رفاه بیشتر برای تمامی ابنای بشر را فراهم خواهد کرد، دیری نپایید که منتهی به شکل گیری یکی از بزرگ ترین بحران های اقتصادی تا به امروز، موسوم به بحران بدهی های دولت ها شد. پژوهش پیش رو با روش توصیفی–تحلیلی به بررسی ضرورت و امکان سنجی پایه گذاری یک چارچوب حقوقی بین المللی متمرکز و نهادین برای بازسازی بدهی های بین المللی دولت ها در ساختار مالی بین المللی کنونی پرداخته و بدین نتیجه رهنمون شده که بحران های بدهی دولتی در دو دهه اخیر، توام با نبود قواعد حقوقی مشخص و نبود یک چارچوب حقوقی بین المللی منسجم جهت حل و فصل اختلافات ناشی از نکول و بازسازی اوراق بدهی بین المللی دولت ها، گویای کاستی ها و ناکارآمدی های بنیادین ساختار مالی بین المللی کنونی به ویژه در حوزه تامین مالی مبتنی بر اوراق بدهی دولت ها بوده است. تجربه به کارگیری و اجرای طرح های پیشنهادی فعالان خصوصی بازار و نهادهای مالی بین المللی در سال های اخیر موید آن بوده که راهکارهای قراردادی و بازارمحور از کارایی، کارامدی و کفایت لازم برای ترمیم این خلاءها و رفع ناکارآمدی های ساختار مالی کنونی در حوزه بدهی های دولت ها برخوردار نبوده اند و حل بحران موجود و پیشگیری از بروز بحران های آتی بدون توسعه یک چارچوب حقوقی منسجم و نهادین که بتواند توازنی مطلوب میان رعایت حقوق دارندگان اوراق و نیز حفظ امنیت اقتصادی دولت بدهکار و رعایت حقوق بشری شهروندان آن برقرار کند، ممکن نخواهد بود. یقینا گذار از ساختار مالی بین المللی از هم گسیخته و نامتمرکز کنونی در حوزه بدهی های بین المللی دولت ها به یک ساختار منسجم، متمرکز و نهادین، مسیری دشوار و پر پیچ و خم خواهد بود. با این حال، تحقق چنین هدفی از رهگذر اتخاذ یک راهبرد اجرایی چندوجهی و تدریجی که در بخش پایانی این پژوهش تبیین شده امکان پذیر است.
ساختار و فهرست رساله
فهرست اجمالی مقدمه
فصل اول: اوراق بدهی بین المللی دولت ها: سرگردان میان نفع عمومی و اسناد خصوصی
۱–۱ تامین مالی بین المللی مبتنی بر بدهی دولت ها: مفاهیم، پیشینه و روش ها
۱–۱–۱ استقراض و بدهی های بین المللی دولت ها
۱–۱–۲ پیشینه و تحولات تاریخی استقراض و تامین مالی بین المللی دولت ها
۱–۱–۳ روش های تامین مالی بین المللی مبتنی بر بدهی دولت ها ۵۰ ۱–۲ انتشار، عرضه، نکول و بازسازی اوراق بدهی بین المللی دولت ها
۱–۲–۱ مبانی و سازکارهای انتشار و عرضه اوراق بدهی بین المللی دولت ها
۱–۲–۲ نکول و بازسازی اوراق بدهی بین المللی دولت ها
فصل دوم: بحران های بدهی دولت ها: آشفتگی در رویه قضایی و داوری بین المللی
۲–۱ رویه قضایی در مواجهه با دعاوی بستانکاران و دارندگان اوراق بدهی دولت ها
۲–۱–۱ رویه دیوان های دادگستری بین المللی
۲–۱–۲ رویه دادگاه های داخلی در مواجهه با دعاوی دارندگان اوراق بدهی دولت ها
۲–۲ رویه ایکسید در مواجهه با دعاوی دارندگان اوراق بدهی دولت ها
۲–۲–۱ اباکلات به طرفیت آرژانتین
۲–۲–۲ امبینته اوفیچو به طرفیت جمهوری آرژانتین
۲–۲–۳ سی ام اس به طرفیت جمهوری آرژانتین
۲–۲–۴ تحلیل رویه ایکسید در خصوص شمول مفهوم سرمایه گذاری بر اوراق بدهی بین المللی دولت ها
فصل سوم: به سوی یک چارچوب حقوقی بین المللی برای بازسازی بده–ی های دولت ها؟
۳–۱ بحران بده–ی های بین المللی دولت–ی: واکاوی ریشه ها و تبیین رهیافت های حقوقی
۳–۱–۱ واکاوی ریشه های بحران بدهی های بین المللی دولتی
۳–۱–۲ تبیین رهیافت ها به حل بحران بده–ی های بین المللی دولت–ی
۳–۲ چارچوب حقوقی بین المللی پیشنهادی برای بازسازی بده–ی های دولت ها
۳–۲–۱ مبنای هنجاری بازسازی بده–ی های دولت ها در حقوق بین الملل
۳–۲–۲ چارچوب هنجاری پیشنهادی برای بازسازی بدهی های دولت ها و راهبرد اجرای آن
نتیجه گیری
فهرست منابع و مآخذ ۳۸۹ فهرست تفصیلی مقدمه
فصل اول: اوراق بدهی بین المللی دولت ها: سرگردان میان نفع عمومی و اسناد خصوصی
۱–۱ تامین مالی بین المللی مبتنی بر بدهی دولت ها: مفاهیم، پیشینه و روش ها
۱–۱–۱ استقراض و بدهی های بین المللی دولت ها
۱–۱–۱–۱ مفهوم شناسی و طبقه بندی بدهی های دولتی
۱–۱–۱–۲ ماهیت بدهی های دولت: عمومی یا خصوصی؟
۱–۱–۱–۲–۱ ماهیت بدهی های بین المللی دولت در برابر اشخاص عمومی
۱–۱–۱–۲–۲ ماهیت بدهی های بین المللی دولت در برابر اشخاص خصوصی
۱–۱–۲ پیشینه و تحولات تاریخی استقراض و تامین مالی بین المللی دولت ها
۱–۱–۲–۱ بدهی دولت ها پیش از سده نوزدهم میلادی
۱–۱–۲–۲ چندجانبه گرایی در حوزه تامین مالی عمومی
۱–۱–۲–۳ استقراض دوجانبه بین الدولی
۱–۱–۲–۴ بازار وام های سندیکایی: خصوصی سازی تامین مالی بین المللی دولت ها
۱–۱–۲–۵ پدیداری بازار نوین اوراق بهادار
۱–۱–۳ روش های تامین مالی بین المللی مبتنی بر بدهی دولت ها ۵۰ ۱–۱–۳–۱ تامین مالی بین المللی مبتنی بر بدهی های رسمی ۵۰ ۱–۱–۳–۲ تامین مالی بین المللی مبتنی بر وام های سندیکایی
۱–۱–۳–۳ تامین مالی بین المللی مبتنی بر اوراق بدهی
۱–۲ انتشار، عرضه، نکول و بازسازی اوراق بدهی بین المللی دولت ها
۱–۲–۱ مبانی و سازکارهای انتشار و عرضه اوراق بدهی بین المللی دولت ها
۱–۲–۱–۱ مفهوم و چیستی اوراق بدهی بین المللی دولت ها
۱–۲–۱–۱–۱ اوراق بدهی دولتی در برابر اوراق بدهی شرکتی
۱–۲–۱–۱–۲ اوراق بدهی داخلی در برابر اوراق بدهی بین المللی دولت ها
۱–۲–۱–۲ سازکارهای عرضه و معاملات اوراق بدهی بین المللی دولتی
۱–۲–۱–۲–۱ روش های انتشار و عرضه اوراق بدهی بین المللی دولت ها
۱–۲–۱–۲–۲ فرآیند انتشار و معاملات اوراق بدهی بین المللی دولت ها
۱–۲–۱–۲–۲–۱ مذاکرات مقدماتی و تعیین مدیر عرضه
۱–۲–۱–۲–۲–۲ فرآیند پیش از عرضه و پذیره نویسی
۱–۲–۱–۲–۲–۳ تشکیل کنسرسیوم تعهدپذیره نویسی
۱–۲–۱–۲–۲–۴ تخصیص و معامله اوراق در بازار خاکستری
۱–۲–۱–۲–۲–۵ انتشار قطعی و سپرده گذاری اوراق
۱–۲–۱–۲–۳ معاملات ثانویه اوراق بدهی دولتی
۱–۲–۱–۳ اسناد مبنای انتشار اوراق بدهی بین المللی دولت ها
۱–۲–۱–۳–۱ موافقت نامه پذیره نویسی
۱–۲–۱–۳–۲ موافقت نامه میان مدیران عرضه
۱–۲–۱–۳–۳ موافقت نامه عرضه
۱–۲–۱–۳–۴ موافقت نامه عاملیت مالی یا تراست
۱–۲–۱–۳–۵ امیدنامه
۱–۲–۱–۴ شروط قراردادی مندرج در اوراق بدهی بین المللی دولتی
۱–۲–۱–۴–۱ شرط رفتار یکسان با بستانکاران و دارندگان اوراق
۱–۲–۱–۴–۲ شرط وثیقه منفی
۱–۲–۱–۴–۳ شرط نکول متقابل
۱–۲–۱–۴–۴ شروط انتخاب قانون حاکم و مرجع ذیصلاح
۱–۲–۱–۴–۴–۱ قانون حاکم
۱–۲–۱–۴–۴–۲ مرجع ذیصلاح جهت حل و فصل اختلافات
۱–۲–۲ نکول و بازسازی اوراق بدهی بین المللی دولت ها
۱–۲–۲–۱ نکول بدهی های دولت و پیامدهای آن
۱–۲–۲–۱–۱ مفهوم و معیار نکول و پایداری بدهی ها
۱–۲–۲–۱–۲ پیامدهای نکول
۱–۲–۲–۱–۲–۱ پیامدهای مالی و اقتصادی
۱–۲–۲–۱–۲–۲ پیامدهای حقوقی
۱–۲–۲–۲ بازسازی بدهی ها: مفهوم، چرایی، روش ها و تکنیک ها
۱–۲–۲–۲–۱ چرایی بازسازی بدهی
۱–۲–۲–۲–۲ چیستی و ماهیت مذاکره و بازسازی بدهی : تعهد یا اختیار؟
۱–۲–۲–۲–۳ مسیله کنش جمعی در فرآیند بازسازی: پدیده بستانکاران سوداگر
۱–۲–۲–۲–۴ روش ها، تکنیک ها، فرآیند و رویه های بازسازی بدهی
۱–۲–۲–۲–۴–۱ روش های بازسازی بدهی
۱–۲–۲–۲–۴–۲ تکنیک های بازسازی بدهی
۱–۲–۲–۲–۴–۳ فرآیند بازسازی بدهی
۱–۲–۲–۲–۴–۴ رویه عملی بازسازی بدهی بین المللی دولت ها
۱–۲–۲–۲–۴–۴–۱ بازسازی بدهی های یونان
۱–۲–۲–۲–۴–۴–۲ بازسازی بدهی های آرژانتین
فصل دوم: بحران های بدهی دولت ها: آشفتگی در رویه قضایی و داوری بین المللی
۲–۱ رویه قضایی در مواجهه با دعاوی بستانکاران و دارندگان اوراق بدهی دولت ها
۲–۱–۱ رویه دیوان های دادگستری بین المللی
۲–۱–۱–۱ دیوان دایمی دادگستری بین المللی: قضایای اوراق بدهی صربستان و اوراق بدهی برزیل
۲–۱–۱–۱–۱ قانون حاکم
۲–۱–۱–۱–۲ ضرورت و فورس ماژور
۲–۱–۱–۱–۳ تغییر بنیادین اوضاع و احوال
۲–۱–۱–۱–۴ استاپل
۲–۱–۱–۲ دیوان بین المللی دادگستری: قضیه اوراق بدهی نروژ
۲–۱–۱–۳ دیوان بین المللی حقوق دریاها: قضیه ارا لیبرتاد
۲–۱–۲ رویه دادگاه های داخلی در مواجهه با دعاوی دارندگان اوراق بدهی دولت ها
۲–۱–۲–۱ دعاوی مطروح نزد دادگاه های ایالات متحده آمریکا
۲–۱–۲–۱–۱ پراوین به طرفیت بانک عمومی پرو
۲–۱–۲–۱–۲ الیوت به طرفیت بانک ملی پرو
۲–۱–۲–۱–۳ لایت واتر به طرفیت جمهوری آرژانتین
۲–۱–۲–۱–۴ ای ام به طرفیت بانک مرکزی آرژانتین
۲–۱–۲–۱–۵ ان ام ال به طرفیت جمهوری آرژانتین
۲–۱–۲–۱–۵–۱ رای دادگاه ناحیه جنوبی نیویورک
۲–۱–۲–۱–۵–۲ رای دادگاه تجدیدنظر ناحیه دوم سال ۲۰۱۲
۲–۱–۲–۱–۵–۳ رای دادگاه تجدیدنظر ناحیه دوم در سال ۲۰۱۳
۲–۱–۲–۱–۵–۴ رای دیوان عالی
۲–۱–۲–۱–۵–۵ تحلیل و ارزیابی
۲–۱–۲–۱–۵–۶ پیامدهای آرای صادره برای بازارهای اوراق بدهی بین المللی
۲–۱–۲–۲ دعاوی مطروح نزد دادگاه های آلمان
۲–۱–۲–۲–۱ رای
می ۲۰۰۷ دادگاه قانون اساسی آلمان
۲–۱–۲–۲–۲ رای
فوریه ۲۰۱۵ دیوان عالی فدرال آلمان
۲–۱–۲–۲–۳ تحلیل و ارزیابی آرای صادره از دادگاه قانون اساسی فدرال و دیوان عالی آلمان
۲–۱–۲–۳ دعاوی مطروح نزد دادگاه های ایتالیا
۲–۱–۲–۴ دعاوی مطروح نزد دادگاه های انگلستان
۲–۱–۲–۴–۱ تصمیم
ژوییه ۲۰۱۱ دیوان عالی انگلستان
۲–۱–۲–۴–۲ تحلیل و ارزیابی
۲–۲ رویه ایکسید در مواجهه با دعاوی دارندگان اوراق بدهی دولت ها
۲–۲–۱ اباکلات به طرفیت آرژانتین
۲–۲–۱–۱ یافته های دیوان در خصوص صلاحیت
۲–۲–۱–۱–۱–۱ منشا اختلاف: قرارداد یا معاهده دوجانبه سرمایه گذاری؟
۲–۲–۱–۱–۱–۲ اوراق بدهی دولتی به مثابه سرمایه گذاری
۲–۲–۱–۱–۱–۲–۱ تعریف سرمایه گذاری در چارچوب معاهده دوجانبه سرمایه گذاری
۲–۲–۱–۱–۱–۲–۲ تعریف سرمایه گذاری در چارچوب ماده
کنوانسسیون ایکسید
۲–۲–۱–۱–۱–۲–۳ پیوند سرزمینی با دولت آرژانتین
۲–۲–۱–۲ یافته های دیوان در خصوص قابلیت استماع
۲–۲–۱–۳ نظر مخالف پروفسور ابی صعب
۲–۲–۲ امبینته اوفیچو به طرفیت جمهوری آرژانتین
۲–۲–۲–۱ یافته های دیوان در خصوص صلاحیت
۲–۲–۲–۱–۱–۱ ارتباط مستقیم اختلاف حقوقی با یک سرمایه گذاری
۲–۲–۲–۱–۱–۲ ماهیت سنجه دولایه
۲–۲–۲–۱–۱–۳ مفهوم سرمایه گذاری وفق ماده
کنوانسیون ایکسید
۲–۲–۲–۱–۱–۴ قابلیت اعمال سنجه سالینی در تفسیر مفهوم سرمایه گذاری
۲–۲–۲–۱–۱–۵ پیوند سرزمینی سرمایه گذاری با دولت میزبان
۲–۲–۲–۲ تحلیل و بررسی
۲–۲–۳ سی ام اس به طرفیت جمهوری آرژانتین
۲–۲–۴ تحلیل رویه ایکسید در خصوص شمول مفهوم سرمایه گذاری بر اوراق بدهی بین المللی دولت ها
۲–۲–۴–۱ معیار اثرگذاری بر توسعه دولت میزبان
۲–۲–۴–۲ معیار دیرش و مدت زمان سرمایه گذاری
۲–۲–۴–۳ تسهیم ریسک و زیان
۲–۲–۴–۴ پیوند سرزمینی با دولت ناشر اوراق
فصل سوم: به سوی یک چارچوب حقوقی بین المللی برای بازسازی بده–ی های دولت ها؟
۳–۱ بحران بده–ی های بین المللی دولت–ی: واکاوی ریشه ها و تبیین رهیافت های حقوقی
۳–۱–۱ واکاوی ریشه های بحران بدهی های بین المللی دولتی
۳–۱–۱–۱ سیر مقررات زدایی، بین المللی شدن و در هم تنیدگی بازارهای مالی
۳–۱–۱–۲ خصوصی سازی بدهی های دولت ها و گذار از مصونیت مطلق دولت به مصونیت نسبی
۳–۱–۱–۳ مسیله کنش جمعی و گشایش باب ورود بستانکاران سوداگر
۳–۱–۱–۴ خلاءها و ناکارآمدی ها در ساختار مالی بین المللی
۳–۱–۱–۴–۱ رسمیت زدایی، پراکندگی و چندپارگی راهبری ساختار مالی بین المللی
۳–۱–۱–۴–۲ سیطره حقوق نرم
۳–۱–۱–۴–۳ اصلاح ساختار مالی بین المللی: امکان یا امتناع؟
۳–۱–۲ تبیین رهیافت ها به حل بحران بده–ی های بین المللی دولت–ی
۳–۱–۲–۱ رهیافت قراردادی
۳–۱–۲–۱–۱ شروط ناظر بر مشارکت در فرآیند بازسازی
۳–۱–۲–۱–۲ شروط ناظر بر آغاز فرآیند بازسازی
۳–۱–۲–۱–۳ شروط کنش جمعی
۳–۱–۲–۱–۳–۱ تحولات شروط کنش جمعی مندرج در اوراق بده–ی بین المللی دولت ها
۳–۱–۲–۱–۳–۲ انواع شروط کنش جمعی
۳–۱–۲–۱–۳–۲–۱ شروط کنش جمعی نسل اول: شروط کلاسیک
۳–۱–۲–۱–۳–۲–۲ شروط نسل دوم: شروط تجمیعی با سازکار رای گیری دو لایه
۳–۱–۲–۱–۳–۲–۳ شروط نسل سوم: شروط تجمیعی با سازکار رای گیری یک لایه
۳–۱–۲–۲ رهیافت هنجاری
۳–۱–۲–۲–۱ رهیافت هنجاری مبتنی بر قواعد و مقررات نمونه
۳–۱–۲–۲–۲ رهیافت هنجاری نهادین و تمرکزگرا
۳–۱–۲–۲–۲–۱ طرح پیشنهادی جامعه ملل: تاسیس دیوان بده–ی های بین المللی
۳–۱–۲–۲–۲–۲ طرح تاسیس دادگاه بین المللی ورشکستگی
۳–۱–۲–۲–۲–۳ طرح پیشنهادی صندوق بین المللی پول
۳–۱–۲–۲–۲–۳–۱ مرکز حل و فصل اختلافات ناشی از بده–ی های بین المللی دولت–ی
۳–۱–۲–۲–۲–۳–۲ اجرای طرح پیشنهادی صندوق بین المللی پول
۳–۱–۲–۲–۳ رهیافت هنجاری نوین
۳–۱–۲–۲–۳–۱ قطعنامه های مجمع عمومی ملل متحد
۳–۱–۲–۲–۳–۱–۱ قطعنامه ۳۰۴/۶۸
۳–۱–۲–۲–۳–۱–۲ قطعنامه ۳۱۹/۶۹
۳–۱–۲–۲–۳–۲ اصول مصوب آنکتاد
۳–۱–۲–۲–۳–۲–۱ اصول ترویج و پیشبرد تامین مالی و استقراض مسیولانه دولت ها
۳–۱–۲–۲–۳–۲–۲ سند راهنما و نقشه راه به سوی بازسازی بدهی های دولت ها
۳–۱–۲–۲–۳–۳ رهیافت مبتنی بر ملاحظات حقوق بشری
۳–۱–۲–۲–۳–۳–۱ نظریه آتوریته عمومی بین المللی
۳–۱–۲–۲–۳–۳–۲ رویکرد شورای حقوق بشر سازمان ملل متحد
۳–۱–۲–۲–۳–۴ اصول مصوب انستیتوی تامین مالی بین المللی
۳–۲ چارچوب حقوقی بین المللی پیشنهادی برای بازسازی بده–ی های دولت ها
۳–۲–۱ مبنای هنجاری بازسازی بده–ی های دولت ها در حقوق بین الملل
۳–۲–۱–۱ حقوق بین الملل عرفی
۳–۲–۱–۱–۱–۱ تغییر بنیادین اوضاع و احوال
۳–۲–۱–۱–۱–۲ بده–ی های نامشروع
۳–۲–۱–۱–۱–۳ ضرورت
۳–۲–۱–۱–۱–۳–۱ منفعت اساسی
۳–۲–۱–۱–۱–۳–۲ تنها راه و ابزار صیانت از منفعت اساسی
۳–۲–۱–۱–۱–۳–۳ شرط تناسب
۳–۲–۱–۱–۱–۳–۴ استثنایات دفاع ضرورت
۳–۲–۱–۲ اصول کلی حقوقی پذیرفته شده توسط ملل متمدن
۳–۲–۱–۲–۱ کارکرد و جایگاه اصول کلی حقوق بین الملل
۳–۲–۱–۲–۲ متدلوژی احراز اصول کلی
۳–۲–۲ چارچوب هنجاری پیشنهادی برای بازسازی بدهی های دولت ها و راهبرد اجرای آن
۳–۲–۲–۱ چارچوب حقوقی بین المللی بازسازی بده–ی های دولت ها مبتنی بر اصول کلی حقوق
۳–۲–۲–۱–۱ برآیند بررسی تطبیقی نظام های حقوقی داخلی
۳–۲–۲–۱–۲ اصول شاکله و محتوای هنجاری چارچوب بین المللی بازسازی بدهی های دولت ها
۳–۲–۲–۱–۲–۱ آغاز فرآیند بازسازی بدهی
۳–۲–۲–۱–۲–۲ تعلیق و توقف دعاوی بستانکاران
۳–۲–۲–۱–۲–۳ تشکیل کمیته بستانکاران
۳–۲–۲–۱–۲–۴ تصویب طرح بازسازی
۳–۲–۲–۱–۲–۵ اداره فرآیند بازسازی بدهی
۳–۲–۲–۱–۲–۵–۱ اختیارات و صلاحیت های نهاد بی طرف
۳–۲–۲–۱–۲–۵–۲ تشکیل مرکز حل و فصل اختلافات
۳–۲–۲–۲ راهبرد اجرایی به سوی توسعه چارچوب حقوقی بین المللی بازسازی بدهی های دولت ها
نتیجه گیری
فهرست منابع و مآخذ ۳۸۹ منابع فارسی: ۳۸۹ منابع انگلیسی:
پیوست ها
پیوست ۱: تعابیر و اصطلاحات رایج در عرضه و معاملات اوراق بدهی
قرارداد اوراق بدهی
دارنده اوراق
امین یا تراستی
بازار پول و بازار سرمایه
بازار اولیه و بازار ثانویه
بازار بورس و خارج از بورس
قیمت، نرخ بهره و بازده
ریسک اوراق بدهی
رتبه بندی اعتبار اوراق
کلیدواژه ها
- بحران های بدهی دولتی
- اوراق بدهی دولتی
- بازسازی بدهی
- ساختار مالی بین المللی
- حقوق بین الملل مالی
- اوراق بدهی