بررسی تطبیقی حقوق سهامداران خرد در بازار سرمایه ایران و ایالات متحده آمریکا
 | |
| عنوان | بررسی تطبیقی حقوق سهامداران خرد در بازار سرمایه ایران و ایالات متحده آمریکا |
|---|---|
| رشته | حقوق اقتصادی |
| دانشجو | نگار احسنی طهرانی |
| استاد راهنما | محمد سلطانی |
| استاد مشاور | سعیدرضا ابدی |
| مقطع | کارشناسی ارشد |
| سال دفاع | ۱۳۹۹ |
| دانشگاه | دانشگاه شهید بهشتی |
بررسی تطبیقی حقوق سهامداران خرد در بازار سرمایه ایران و ایالات متحده آمریکا عنوان پایان نامه ای است که توسط نگار احسنی طهرانی، با راهنمایی محمد سلطانی و با مشاوره سعیدرضا ابدی در سال ۱۳۹۹ و در مقطع کارشناسی ارشد دانشگاه شهید بهشتی دفاع گردید.
چکیده
در شرکت های سهامی عام که تعداد سهام داران در آنها بسیار است، ما با دو نوع سهام دار با عنوان سهام دار خرد و سهام دار عمده رو به رو هستیم. در اغلب موارد، سهام داران عمده به دلیل نفوذی که در شرکت دارند، با انتخاب نمایندگان خود به عنوان مدیران شرکت، عملا هدایت آن را بر عهده می گیرند و در راستای تامین هرچه بیشتر منافع خود گام برمی دارند. در این صورت، سهام داران خرد که هیچ اختیاری در شرکت تحت تملک خود ندارند، صرفا می توانند اقدامات مدیران را بپذیرند یا با فروش سهامشان از شرکت خارج شوند. لذا ضروری است تا حمایت های قانونی برای این قشر در نظر گرفته شود تا تمایل آنها برای سرمایه گذاری در بازار سرمایه افزایش یابد و از سوی دیگر، شرکت ها نیز بتوانند به خوبی منابع مالی مورد نیاز خود را از طریق سازوکار این بازار تامین و در نتیجه به بهبود فضای کسب و کار در سطح کشورکمک کنند. نظر به آنکه کشور ایالات متحده آمریکا با وجود بازارهای بورس متعدد از جمله پیشگامان در زمینه فعالیت سهام داران در بازار سرمایه است، پژوهش حاضر به طور تطبیقی حقوق ایران و ایالات متحده آمریکا در زمینه حقوق سهام داران خرد را بررسی نموده است. در این پژوهش تلاش شده است تا ضمن بیان انواع سهام داران و جایگاه آنها در شرکت های سهامی ، نقش سهام داران خرد و مبنای حمایت از آنها ، مبنای حمایت از سهام داران خرد ، اهمیت حمایت از سهام داران خرد و همچنین نظام حاکمیت شرکتی در ایران و ایالات متحده آمریکا بررسی و سازوکار حمایت از سهام داران خرد در ایران و ایالات متحده آمریکا بایکدیگر تطبیق داده شود تا با شناسایی خلاهای موجود در ایران، به منظور رفع آنها گامی برداشته شود. بررسی حقوق ایران و ایالات متحده آمریکا و یافته های آن، حاکی از تلاش هر دو کشور برای تعیین سازوکاری به منظور حمایت از سهام داران خرد است؛ زیرا حقوق ایران در این زمینه با خلاهای قانونی مواجه است که می تواند با الگو قرار دادن کشور ایالات متحده آمریکا در برخی امور و مقررات گذاری دقیق و جزیی، سطح بالاتری از پشتیبانی و امنیت را برای سهام داران خرد فعال در بازار سرمایه فراهم سازد.
ساختار و فهرست پایان نامه
مقدمه
طرح مسیله
اهمیت و ضرورت پژوهش
سوالات و فرضیات
سوالات اصلی
سوالات فرعی
فرضیات پژوهش
روش انجام پژوهش
اهداف پژوهش
پیشینه پژوهش
نوآوریهای پژوهش
سازماندهی پژوهش
بخش اول: روابط میان انواع سهام داران و نقش حمایتی نظام حاکمیت شرکتی
فصل اول: انواع سهام داران و جایگاه آنها در شرکت های سهامی
مبحث اول: نقش سهام داران خرد و مبنای حمایت از آنها
گفتار اول: انواع سهام داران شرکت
بند اول: سهام دار عمده
بند دوم: سهام دار خرد
گفتار دوم: مبنای حمایت از سهام داران خرد
بند اول: تعارض منافع سهام داران خرد و مدیران شرکت
بند دوم: تعارض منافع سهام داران خرد و سهام داران عمده
گفتار سوم: اهمیت حمایت از سهام داران خرد
بند اول: ثبات و پویایی بازار سرمایه
بند دوم: افزایش سهم بازار سرمایه در نظام تامین مالی
بند سوم: بهبود جذب سرمایه گذاری خارجی
بند چهارم: رشد اقتصادی و مشروعیت بازار سرمایه
مبحث دوم: سهام داران عمده و موقعیت آنها در شرکت
گفتار اول: مبنای پذیرش قدرت سهام داران عمده در شرکت(قاعده اکثریت)
بند اول: مبنای اقتصادی
بند دوم: مبنای حقوقی
الف)خواهان مناسب
ب)طرح دعاوی متعدد
ج)مدیریت داخلی شرکت
گفتار دوم: امتیازات سهام داران عمده نسبت به سهام داران خرد
بند اول: حقوق کنترلی
بند دوم: ترکیب هییت مدیره
بند سوم: قاعده صلاحدید تجاری
فصل دوم: حاکمیت شرکتی در ایران و ایالات متحده آمریکا و نقش آن در حمایت از سهام داران خرد
مبحث اول: نظام حاکمیت شرکتی و اهمیت آن
گفتار اول: تعریف حاکمیت شرکتی
گفتار دوم: تاریخچه حاکمیت شرکتی
گفتار سوم: اصول حاکمیت شرکتی
بند اول: تضمین مبنایی برای چارچوب حاکمیت شرکتی کارا
بند دوم: حقوق سهام داران و عملکرد کلیدی مالکیت
بند سوم: رفتار یکسان با سهام داران
بند چهارم: نقش ذینفعان در حاکمیت شرکتی
بند پنجم: افشا و شفافیت
بند ششم: مسیولیتهای هییت مدیره
گفتار چهارم: مزیت بهکارگیری اصول حاکمیت شرکتی
بند اول: تاثیر حاکمیت شرکتی بر اقتصاد کلان
بند دوم: تاثیر حاکمیت شرکتی بر اقتصاد خرد
مبحث دوم: نظام حاکمیت شرکتی در ایران و ایالات متحده آمریکا
گفتار اول: تاریخچه حاکمیت شرکتی در ایران و ایالات متحده آمریکا
بند اول: سیر تاریخی حاکمیت شرکتی در ایران
بند دوم: سیر تاریخی حاکمیت شرکتی در ایالات متحده آمریکا ۵۰ گفتار دوم: حمایت از سهام داران خرد در نظام حاکمیت شرکتی در ایران و ایالات متحده آمریکا
بند اول: دستورالعمل حاکمیت شرکتی در ایران
الف)حقوق یکسان سهام داران
ب) مدیران مستقل
ج) تفکیک رییس هییت مدیره از مدیرعامل
د)پیش بینی کمیته انتصابات
ه)کنترل داخلی
و)افشا و شفافیت
بند دوم: قانون سابنز–آکسلی در ایالات متحده آمریکا
الف)کنترل داخلی
ب)ارایه گزارش های مالی
ج)تشکیل کمیته حسابرسی
د)جریمه مدیران به دلیل ارایه گزارش ناصحیح
بخش دوم: سازوکارهای حمایت از سهام داران خرد در ایران و ایالات متحده آمریکا
فصل اول: حقوق دادرسی و حقوق اطلاعاتی سهام داران خرد در ایران و ایالات متحده آمریکا
مبحث اول: حقوق دادرسی سهام داران خرد
گفتار اول: مبانی طرح دعوای مشتق
بند اول: مبنای منطقی طرح دعوای مشتق
بند دوم: مبنای قانونی طرح دعوای مشتق
گفتار دوم: شرایط اقامه دعوای مشتق
بند اول: ویژگیها و الزامات خواهان دعوا
الف)سهام دار بودن
ب) سهامی بودن شرکت
ج)رعایت حداقل نصاب
د)پرداخت هرینه دادرسی
ه)تقدیم تقاضا به شرکت
بند دوم: شرایط خوانده دعوا
گفتار سوم: فرایند رسیدگی به دعوای مشتق
مبحث دوم: حقوق اطلاعاتی سهام داران خرد
گفتار اول: حق کسب اطلاعات و بازرسی
بند اول: نحوه اعمال حق کسب اطلاعات و بازرسی
الف)ارایه درخواست
ب) زمان و مکان ارایه درخواست و دسترسی به اطلاعات
بند دوم: محدوده اعمال حق کسب اطلاعات و بازرسی
بند سوم: ضمانتاجرای عدم دسترسی به اطلاعات
گفتار دوم: افشای الزامی اطلاعات
بند اول: مفهوم اطلاعات قابل افشا
بند دوم: ویژگیهای اطلاعات موضوع افشا
الف) عدم دسترسی افراد خارج از شرکت به اطلاعات
ب)ارتباط اطلاعات به صورت مستقیم یا غیرمستقیم با اوراق بهادار، معاملات یا ناشران آن اوراق
ج) تاثیرگذاری اطلاعات بر آینده احتمالی شرکت، قیمت و تمایل سرمایه گذاران
بند سوم: مصادیق افشای اطلاعات در بازار سرمایه
الف) افشای اطلاعات در بازار اولیه
۱–افشای اطلاعات در بازار اولیه در حقوق ایالات متحده آمریکا
۲– افشای اطلاعات در بازار اولیه در حقوق ایران
ب) افشای اطلاعات در بازار ثانویه
۱–افشای اطلاعات در بازار ثانویه در حقوق ایالات متحده آمریکا
۲– افشای اطلاعات در بازار ثانویه در حقوق ایران
فصل دوم: حقوق مدیریتی و حقوق کنترلی سهام داران خرد در ایران و ایالات متحده آمریکا
مبحث اول: حقوق مدیریتی سهام داران خرد
گفتار اول: حق حضور در مجامع عمومی و معرفی نماینده
گفتار دوم: ارایه پیشنهاد به مجامع عمومی شرکت توسط سهام داران خرد
بند اول: مبنای قانونی ارایه پیشنهاد
بند دوم: شرایط پیشنهاد ارایهشده توسط سهام داران خرد
الف)موضوع واجد شرایط
ب)سهام دار واجد شرایط
ج)پیشنهاد مناسب
بند سوم:نحوه تصمیمگیری درخصوص پیشنهاد ارایهشده
الف)فرایند رد پیشنهاد
ب)فرایند پذیرش پیشنهاد به منظور طرح در مجمع
مبحث دوم: حقوق کنترلی سهام داران خرد
گفتار اول: اداره شرکت توسط مدیران منتخب و بیمیلی سهام داران خرد در انتخاب مدیران
بند اول: سابقه اداره شرکت توسط مدیران
بند دوم: عدم تمایل سهام داران خرد به شرکت در انتخاب مدیران
الف) بیعلاقگی منطقی
ب)هزینه های تقاضای نمایندگی
گفتار دوم: انتخاب مدیران شرکت و حمایت از حقوق سهام داران خرد
بند اول: امکان تعیین نامزدهای مدیریت شرکت توسط سهام داران خرد
بند دوم: نحوه انتخاب مدیران شرکت و روش مطلوب سهام داران خرد
الف)نصاب رایگیری مطلق(اکثریت)
ب)نصاب رایگیری نسبی
بند سوم: راهکارهای تامین حقوق سهام داران خرد در انتخاب مدیران شرکت
الف)سیستم احتساب آرا
۱–رای گیری مستقیم
۲– رای گیری تجمعی
ب)کمیته تعیین نامزدها
نتیجه
فهرست منابع
کلیدواژه ها
- سهام دار خرد
- حاکمیت شرکتی