اصول حاکم بر بازار اوراق بهادار مطالعه تطبیقی در حقوق ایران و آمریکا

عنوان	اصول حاکم بر بازار اوراق بهادار مطالعه تطبیقی در حقوق ایران و آمریکا
رشته	حقوق خصوصی
دانشجو	مهدی امینی
استاد راهنما	محمد عیسایی تفرشی
استاد مشاور	مرتضی شهبازی نیا
مقطع	دکتری
سال دفاع	۱۳۹۴
دانشگاه	دانشگاه تربیت مدرس

اصول حاکم بر بازار اوراق بهادار مطالعه تطبیقی در حقوق ایران و آمریکا عنوان رساله ای است که توسط مهدی امینی، با راهنمایی محمد عیسایی تفرشی و با مشاوره مرتضی شهبازی نیا در سال ۱۳۹۴ و در مقطع دکتری دانشگاه تربیت مدرس دفاع گردید.

چکیده

عاملات اوراق بهادار در بازار های متشکل و رسمی از ویژگی های خاصی نسبت به سایر معاملات برخوردار است. این ویژگی های خاص هم ناظر به موضوع معاملات ( اوراق بهادار) است، به خصوص تاثیر پذیری شدید آن نسبت به اطلاعات و هم ناظر به بازار آنها، نظیر انحصاری و متشکل بودن بازار و به خصوص نقش و جایگاه ویژه بورس اوراق بهادار در نظام اقتصادی هر کشور و تاثیر آن بر منافع عمومی. نتیجه منطقی این ویژگی ها این است که برای تنظیم این بازار نمی توان به نظام بازار و نیز قواعد عمومی قراردادها یا سایر عمومات نظام حقوقی اکتفا کرد و بایستی به دنبال یک نظام حقوقی خاص و منسجم بود. برای این منظور نیز بایستی با توجه به مبانی، اهداف، کارکردهای اقتصادی و ابعاد مختلف این بازارها، اصولی را به عنوان اصول حقوقی زیر بنای نظام حقوقی بازار اوراق بهادار معرفی کرد. اصل منصفانه بودن بازار، اصل شفافیت بازار و اصل نظم و نظارت بر بازار را می توان به عنوان اصول حاکم بر بازارهای اوراق بهادار ذکر کرد. این اصول کلی می تواند اصول جزیی تری نظیر رقابت منصفانه، برابری در امکان استفاده از اطلاعات، عدم تبعیض و دسترسی منصفانه به بازار را در بگیرد. اصول مذکور با مبانی و موازین فقهی نیز سازگار است، هرچند که در بازارهای مالی اسلامی، اصول خاص این بازارها نظیر منع ربا، معاملات قماری و غرری نیز باید رعایت شود اصول مذکور بایستی در تمام سطوح نظام حقوق اوراق بهادار از قانونگذاری (قانون در معنای عام)، تفسیر قوانین، اجرای آن، به خصوص توسط نهادهای ناظر و حل و فصل اختلافات در مراجع قضایی و داوری مورد توجه قرار گیرد. برای منصفانه بودن بازار اوراق بهادار، همه سرمایه گذاران، بایستی از حیث شرایط خارجی (بیرونی) در وضعیت برابری قرار داشته باشند. در چنین بازاری، قیمت های بورسی (بازاری) که حاصل تصمیم های آگاهانه و مستقل (شخصی) سرمایه گذاران است، کاملا به قیمت واقعی اوراق بهادار نزدیک است. تقلب در اوراق بهادار ) (Securities Fraud ، دستکاری بازار، معاملات متکی به اطلاعات نهانی و رویه های متقلبانه و غیرمنصفانه نهادهای مالی از جمله موانع بازار منصفانه است. شفافیت، به معنای در دسترس بودنِ به موقع اطلاعاتی است که برای اتخاذ تصمیمات مالی لازم است. این اطلاعات یا ناظر به معاملات اوراق بهادار یا بازار آنهاست که بورس، متعهد ارایه آنهاست یا ناظر به اوراق بهادار و ناشر آنها که ناشر باید نسبت به افشاء آنها اقدام کند. در خصوص این دسته از اطلاعات، نظام های حقوقی یک نظام افشاء اجباری را مقرر کرده اند. افشاء اطلاعات بایستی به صورت صحیح و کامل، به موقع، موثر و متقارن و برابر انجام شود. نظم بازار بدین معناست که معاملات در بازار اوراق بهادار و نیز فعالیت اشخاص مختلف در بازار، به طور کامل تحت حکومتِ قوانین و مقررات خاص بورس و اوراق بهادار است. برای تحقق اصولِ پیش گفته باید از ابزارهای بازار و به طور کلی ابزارهای غیر حقوقی در کنار ضمانت اجراهای حقوقی بهره برد. افشاء دقیق و صحیح اطلاعات، جبران خسارت از زیان دیدگان از نقضِ اصول، مقابله با رویه هایی نظیر تقلب، دستکاری بازار و معاملات متکی به اطلاعات نهانی و نظارت دقیق و مستمر یک نهاد ناظرِ مستقل، کارآمد، مورد اعتماد و دارای اختیارات کافی می تواند در تحقق این اصول و رفع موانع آنها موثر باشد. به نظر می رسد نظام نوپای حقوق اوراق بهادار ایران فاقد ابزارهای قانونی و نهادی کافی برای تحقق کامل این اصول باشد و بایستی اقدام عاجل در خصوص رفع خلاهای قانونی صورت گیرد.

ساختار و فهرست رساله

فهرست مطالبفصل یکم: کلیات طرح تحقیق۱۱–۱–تعریف مساله۱۱–۲–سوالات تحقیق۳۱–۳– اهداف۳۱–۴–تاریخچه (مرور و نقد تحقیقات گذشته)۴۱–۵–ضرورت تحقیق۵۱–۶–فرضیات۶۱–۷–روش انجام تحقیق۷۱–۸–جنبه های نوآوری۷۱–۹–سامانه تحقیق۸فصل دوم: مفاهیم و مبادی۸۲–۱ مفهوم اوراق بهادار۹۲–۱–۱ مفهوم اوراق بهادار در حقوق ایران۹۲–۱–۲ مفهوم اوراق بهادار در حقوق آمریکا۱۵۲–۲–انواع اوراق بهادار:۲۰۲–۲–۱– تقسیم بندی های متعارف اوراق بهادار ۲۰۲–۲–۲– اوراق بهادار اسلامی (شرعی) و غیر اسلامی (غیر شرعی)۲۱۲–۲–۳– مصادیق مهم اوراق بهادار۲۳۲–۲–۳–۱– سهام۲۴۲–۲–۳–۱–۱– ماهیت حقوقی سهام۲۵۲–۲–۳–۱–۲– ماهیت حقوقی سهام پذیرفته شده در بورس۲۶۲–۲–۳–۲– اوراق قرضه۲۷۲–۲–۳–۳– اوراق مشارکت۲۹۲–۲–۳–۴– حق تقدم خرید سهام۳۱۲–۲–۳–۵– وارانت۳۲۲–۲–۳–۶ صکوک۳۲۲–۲–۳–۷–گواهی سرمایهگذاری۳۳۲–۲–۳–۸–مشتقات۳۴۲–۳– معاملات اوراق بهادار۳۶۲–۳–۱–بازارهای اوراق بهادار۳۷۲–۳–۱–۱– انواع بازار اوراق بهادار۳۸۲–۳–۱–۱–۱ بازارهای مبتنی بر واسطه، مبتنی بر سفارش، مبتنی بر کارگزار و ترکیبی۳۹۲–۳–۱–۱–۲– بازار اولیه و ثانویه۴۰۲–۳–۱–۲ روش های معاملاتی در بازارهای اوراق بهادار:۴۲۲–۳–۱–۲–۱– حراج:۴۲۲–۳–۱–۲–۲– مذاکره۴۶۲–۳–۱–۲–۳– شبکه های ارتباط الکترونیکی۴۶۲–۳–۱–۳– بازارهای اوراق بهادار در آمریکا:۴۸۲–۳–۱–۴– بازارهای اوراق بهادار در ایران۵۰۲–۳–۱–۵– بورس اوراق بهادار۵۲۲–۳–۱–۵–۱– مفهوم بورس۵۳۲–۳–۱–۵–۲– ساختار حقوقی بورس اوراق بهادار۵۶۲–۳–۱–۵–۳– اهداف و کارکردهای اقتصادی بورس اوراق بهادار۵۷۲–۳–۱–۵–۳–۱– تجهیز سرمایه ها۵۷۲–۳–۱–۵–۳–۲–ارزیابی عملکرد نظام اقتصادی، بنگاهها و مدیران و تخصیص بهینه منابع۵۹۲–۳–۱–۵–۳–۳–کشف قیمت اوراق بهادار۵۹۲–۳–۱–۵–۳–۴–سایر کارکردها۶۱۲–۳–۲ انواع معاملات اوراق بهادار در بورس۶۲۲–۳–۲–۱ انواع معاملات بر حسب مقدار موضوع معامله۶۲۲–۳–۲–۱–۲ معاملات توده (بلوک)۶۶۲–۳–۲–۱–۳ معاملات عمده۶۷۲–۳–۲–۲–انواع معاملات بر حسب ورقه بهادارموضوع معامله۷۰۲–۳–۲–۳ معاملات نقدی و اعتباری۷۱۲–۴– ماهیت حقوقی معاملات اوراق بهادار در بورس۷۲۲–۴–۱– بیع۷۴۲–۴–۲– قرارداد خاص۷۷۲–۵– ویژگی های معاملات اوراق بهادار در بورس۷۸۲–۵–۱– ماهیت خاص موضوع معامله۸۰۲–۵–۲– حجم معاملات ،تعدد طرفین معاملات و تاثیر آن بر اقتصاد ملی و بین المللی۸۱۲–۵–۳– انجام معاملات در بازار متشکل۸۲۲–۵–۴– وساطت کارگزار۸۳۲–۵–۶– الکترونیکی بودن معاملات۸۴۲–۵–۷– تجاری بودن معاملات۸۴۲–۵–۸– استاندارد (الحاقی) بودن معاملات۸۵۲–۶– نظام حقوقی معاملات اوراق بهادار در بورس۸۷۲–۶–۱– ضرورت وجودی حقوق اوراق بهادار۸۷۲–۶–۲– موضوع و قلمروء حقوق اوراق بهادار۸۹۲–۶–۳– جایگاه حقوق اوراق بهادار در نظام حقوقی۹۲۲–۶–۴– منابع حقوق اوراق بهادار۹۳۲–۶–۴–۱– حقوق ایران۹۳۲–۶–۴–۲– حقوق آمریکا۹۴۲–۶–۵– اهداف حقوق اوراق بهادار۹۸۲–۶–۶– اصل و قاعده در حقوق اوراق بهادار۱۰۲۲–۶–۶–۱– مفهوم اصل و قاعده در حقوق اوراق بهادار۱۰۳۲–۶–۶–۲– رویکردهای اصل محور و قاعده محور در حقوق اوراق بهادار۱۰۴۲–۶–۶–۳:لزوم تمهید اصول خاص برای بازارهای اوراق بهادار۱۰۵۲–۶–۶–۴– امکان تمهید اصول مشترک برای بازارهای اوراق بهادار۱۰۷۲–۶–۶–۵– معرفی اصول و بررسی ارتباط آنها با یکدیگر۱۱۰۲–۶–۶–۶– پیاده سازی و ضمانت اجراهای اصول۱۱۲۲–۶–۶–۶–۱–ضمانت اجراهای پیشینی۱۱۳۲–۶–۶–۶–۲–ضمانت اجراهای پسینی۱۱۳فصل سوم: اصل منصفانه بودن بازار۱۱۵۳–۱–مفهوم منصفانه بودن بازار۱۱۵۳–۲–شرایط بازار منصفانه۱۱۸۳–۲–۱–آزادی انجام معامله و حق دسترسی به بازار:۱۱۹ ۳–۲–۲–منصفانه بودن بازار و حق بر نقدشوندگی۱۲۰۳–۲–۳– منصفانه بودن بازار و نقش بازارگردان۱۲۲۳–۲–۴–برابری در دسترسی به اطلاعات و قدرت تحلیل برابر۱۲۳۳–۲–۵–منصفانه بودن و حق بر حمایت:۱۲۵۳–۲–۶–منصفانه بودن اجرای سفارش ها و روند انعقاد معاملات۱۲۷۳–۲–۷–منصفانه بودن رویههای تصفیه۱۲۸۳–۳– موانع بازار منصفانه۱۲۸۳–۳–۱–تقلب در اوراق بهادار(Securities Fraud)۱۲۹۳–۳–۱–۱–مفهوم عام تقلب۱۲۹۳–۳–۱–۲–عناصر تقلب:۱۲۹۳–۳–۱–۳– مفهوم خاص تقلب در اوراق بهادار۱۳۱۳–۳–۱–۴–مصادیق تقلب در اوراق بهادار۱۳۱۳–۳–۱–۵–مبانی ممنوعیت تقلب در اوراق بهادار۱۳۳۳–۳–۱–۵–۱–مبانی نظری و اقتصادی۱۳۳۳–۳–۱–۵–۲–مبانی فقهی۱۳۴۳–۳–۱–۵–۳– مبانی اخلاقی۱۳۶۳–۳–۱–۵–۴–مبانی قانونی۱۳۶۳–۳–۱–۵–۴–۱–حقوق آمریکا۱۳۶۳–۳–۱–۵–۴–۲– حقوق ایران۱۳۸۳–۳–۱–۶–مقابله با تقلب در اوراق بهادار۱۴۰۳–۳–۱–۶–۱– ضمانت اجراهای پیشینی مقابله با تقلب۱۴۰۳–۳–۱–۶–۲–ضمانت اجراهای پسینی مقابله با تقلب (مسولیت ناشی از تقلب)۱۴۳۳–۳–۱–۶–۲–۱–مسولیت مدنی۱۴۳۳–۳–۱–۶–۲–۱–۱– در حقوق آمریکا۱۴۴۳–۳–۱–۶–۲–۱–۲–در حقوق ایران۱۴۹۳–۳–۱–۶–۲–۲–مسولیت انتظامی (انضباطی یا اداری)۱۵۱۳–۳–۱–۶–۲–۳–مسولیت کیفری۱۵۴۳–۳–۱–۶–۲–۳–۱– در حقوق آمریکا۱۵۵۳–۳–۱–۶–۲–۳–۲– در حقوق ایران۱۵۷۳–۳–۲–معاملات متکی به اطلاعات نهانی۱۵۷۳–۳–۲–۱–پیشینه معاملات متکی به اطلاعات نهانی و مقابله با آن۱۵۸۳–۳–۲–۲–مفهوم اطلاعات نهانی۱۵۹۳–۳–۲–۳–دارندگان اطلاعات نهانی:۱۶۱۳–۳–۲–۳–۱–دارندگان اولیه، رده اول، اصلی یا سنتی۱۶۲۳–۳–۲–۳–۲–دارندگان ثانویه:۱۶۴۳–۳–۲–۴–مفهوم و قلمروء معاملات متکی به اطلاعات نهانی۱۶۶۳–۳–۲–۵–مبانی ممنوعیت معاملات متکی به اطلاعات نهانی:۱۶۸۳–۳–۲–۵–۱– مبانی نظری۱۶۸۳–۳–۲–۵–۱–۱–دلایل طرفداران ممنوعیت۱۶۹۳–۳–۲–۵–۱–۱–۱–غیر منصفانه بودن:۱۷۰۳–۳–۲–۵–۱–۱–۲–نقض رابطه امانی۱۷۲۳–۳–۲–۵–۱–۱–۳–اخلال در کشف قیمت و خسارت به سایر فعالان بازار۱۷۳۳–۳–۲–۵–۱–۱–۴–آسیب به ثبات بازار و اعتماد سرمایه گذاران به آن۱۷۳۳–۳–۲–۵–۱–۱–۵–نظریه استفاده ناروا:۱۷۴۳–۳–۲–۵–۱–۱–۶–آسیب به دارایی و محرمانگی اطلاعات شرکت۱۷۵۳–۳–۲–۵–۱–۲–دلایل مخالفان ممنوعیت:۱۷۶۳–۳–۲–۵–۲–مبانی قانونی ممنوعیت معاملات متکی به اطلاعات نهانی۱۷۸۳–۳–۲–۵–۲–۱–حقوق آمریکا:۱۷۸۳–۳–۲–۵–۲–۲–حقوق ایران:۱۷۹۳–۳–۲–۶–راهکارهای مقابله با معاملات متکی به اطلاعات نهانی۱۸۰۳–۳–۲–۶–۱–ضمانت اجراهای پیشینی۱۸۰۳–۳–۲–۶–۲–ضمانت اجراهای پسینی۱۸۱۳–۳–۲–۶–۲–۱–مسولیت ناشی از معاملات متکی به اطلاعات نهانی۱۸۲۳–۳–۲–۶–۲–۱–۱–مسولیت مدنی۱۸۲۳–۳–۲–۶–۲–۱–۲–مسولیت کیفری۱۸۶۳–۳–۲–۶–۲–۱–۲–مسولیت انضباطی (انتظامی/اداری)۱۸۹۳–۳–۲–۶–۲–۲–عدم تایید معاملات۱۸۹۳–۳–۲–۶–۲–۳–وضعیت حقوقی معاملات متکی به اطلاعات نهانی:۱۹۰۳–۳–۳–دستکاری بازار اوراق بهادار۱۹۳۳–۳–۳–۱–مفهوم دستکاری بازار:۱۹۳۳–۳–۳–۱–۱–تعریف:۱۹۳۳–۳–۳–۱–۲–ضابطه تشخیص دستکاری:۱۹۵۳–۳–۳–۱–۳–رابطه دستکاری بازار و معامله راهبردی۱۹۹۳–۳–۳–۱–۴– رابطه دستکاری بازار و تقلب در بازار اوراق بهادار۲۰۰۳–۳–۳–۲–سیر تاریخی موضوع:۲۰۱۳–۳–۳–۳–مبانی۲۰۳۳–۳–۳–۳–۱–مبانی نظری:۲۰۳۳–۳–۳–۳–۱–۱حفظ اعتماد عمومی به بازار مالی۲۰۳۳–۳–۳–۳–۱–۲حفظ کارایی و یکپارچگی بازار:۲۰۴۳–۳–۳–۳–۱–۳–حمایت از سرمایه گذاران:۲۰۵۳–۳–۳–۳–۲–مبانی قانونی:۲۰۶۳–۳–۳–۳–۲–۱حقوق آمریکا:۲۰۶۳–۳–۳–۳–۲– ۲–حقوق ایران:۲۰۹۳–۳–۳–۳–۳–مبانی فقهی۲۰۹۳–۳–۳–۴–روش های انجام:۲۱۱۳–۳–۳–۴–۱–دستکاری بر اساس معامله (معامله محور)۲۱۲۳–۳–۳–۴–۲– دستکاری براساس عمل (عمل محور):۲۱۵۳–۳–۳–۴–۳– دستکاری بر اساس اطلاعات (اطلاعات محور)۲۱۵۳–۳–۳–۴–۴–ترکیب و تحول روشها:۲۱۷۳–۳–۳–۴–۵– روش های دستکاری در بازار مشتقات:۲۱۹۳–۳–۳–۵–اهداف دستکاری بازار:۲۲۰۳–۳–۳–۶–اشخاص مرتبط:۲۲۱۳–۳–۳–۷–کشف و مقابله با دستکاری بازار اوراق بهادار۲۲۳۳–۳–۳–۷–۱–نحوه کشف:۲۲۳۳–۳–۳–۷–۲–ضمانت اجراها:۲۲۴۳–۳–۳–۷–۲–۱– ضمانت اجراهای پیشینی۲۲۴۳–۳–۳–۷–۲–۲– ضمانت اجراهای پسینی۲۲۶۳–۳–۳–۷–۲–۲–۱ مسولیت ناشی از دستکاری۲۲۷۳–۳–۳–۷–۲–۲–۱–۱– مسولیت مدنی۲۲۷۳–۳–۳–۷–۲–۲–۱–۲– مسولیت انضباطی یا انتظامی۲۲۸۳–۳–۳–۷–۲–۲–۱–۳– مسولیت کیفری۲۲۹۳–۳–۳–۷–۲–۲–۲– عدم تایید معاملات۲۲۹۳–۴–۳–۷–۲–۲–۳–تاثیر دستکاری بازار بر وضعیت حقوقی معاملات۲۳۰۳–۳–۴– نقض اصل منصفانه بودن بازار توسط نهادهای مالی۲۳۱۳–۳–۴–۱–مبانی منصفانه بودن فعالیت واسطههای مالی۲۳۳۳–۳–۴–۱–۱–وظایف امانی۲۳۴۳–۳–۴–۱–۲–تعهد به مناسب بودن و بهترین اجرا۲۳۵۳–۳–۴–۱–۳– مساله تعارض منافع و لزوم ترجیح منافع مشتری:۲۳۷۳–۳–۴–۲–مصادیق رویههای غیرمنصفانه نهادهای مالی۲۳۹۳–۳–۴–۲–۱–عدم رعایت اولویتها و انصاف و هرگونه تبعیض ناروا میان مشتریان۲۴۰۳–۳–۴–۲–۲–معامله بر اساس اطلاعات مشتریان۲۴۱۳–۳–۴–۲–۳–کارمزدسازی:۲۴۳۳–۳–۴–۲–۴– تقلب در مشاوره سرمایه گذاری۲۴۴۳–۳–۴–۲–۵–احتکار اوراق بهادار:۲۴۶۳–۳–۴–۲–۶–جلب غیرمشروع مشتری و ترتیب دلارهای نرم: (Soft dollar arrangements)۲۴۶۳–۳–۴–۲–۷–فروش استقراضی اوراق بهادار۲۴۷۳–۳–۴–۲–۸– معاملات فضولی اوراق بهادار۲۴۸۳–۳–۴–۳–مسایل نمایندگی۲۴۹۳–۴– ارتباط منصفانه بودن بازار و کارایی (کارآمدی)آن۲۵۱فصل چهارم: اصل شفافیت بازار۲۵۴۴–۱– مفهوم شفافیت:۲۵۴۴–۱–۱– مفهوم عام شفافیت۲۵۴۴–۱–۲– مفهوم شفافیت در شرکت ها۲۵۵۴–۱–۳– مفهوم شفافیت در بازارهای اوراق بهادار۲۵۶۴–۲– مبانی اصل شفافیت بازار۲۵۸۴–۲–۱–شفافیت و نقد شوندگی۲۵۹۴–۲–۲–شفافیت و نظارت تنظیمی۲۶۱۴–۲–۳–شفافیت و کشف قیمت۲۶۳۴–۲–۴– شفافیت و خود نظارتی بر اجرا:۲۶۳۴–۳– سطح مطلوب شفافیت:۲۶۳۴–۴– اطلاعات لازم جهت شفافیت بازار۲۶۶۴–۴–۱– اطلاعات مربوط به بازار و معاملات۲۶۶۴–۴–۱–۱– انواع اطلاعات مربوط به بازار و معاملات۲۶۶۴–۴–۱–۱–۱–شفافیت پیش از معامله:۲۶۶۴–۴–۱–۱–۲– شفافیت پس از معامله:۲۶۸۴–۴–۱–۲– شرایط افشاء اطلاعات مربوط به معاملات و بازار۲۶۸۴–۴–۱–۳– متعهدین به اطلاع رسانی۲۶۹۴–۴–۱–۴– ضمانت اجراها۲۷۰۴–۴–۲– اطلاعات مربوط به موضوع معاملات (افشاء اطلاعات مربوط به ناشران و اوراق بهادار آنها):۲۷۱۴–۴–۲–۱– اهمیت و نقش اطلاعات در بازار اوراق بهادار۲۷۲۴–۴–۲–۱–۱– ماهیت حقوقی اطلاعات۲۷۳۴–۴–۲–۱– ۲–حق بر دسترسی به اطلاعات۲۷۴۴–۴–۲–۱– ۳–تعهد به ارایه اطلاعات۲۷۵۴–۴–۲–۲– انواع افشاء؛ افشاء اجباری و داوطلبانه۲۷۶۴–۴–۲–۲–۱– افشاء داوطلبانه و موانع آن۲۷۶۴–۴–۲–۲–۲–افشاء اجباری و مبانی نظری آن۲۷۹۴–۴–۲–۳–نظام حقوقی افشاء اطلاعات۲۸۱۴–۴–۲–۳–۱–نظام افشاء اطلاعات در حقوق آمریکا:۲۸۱۴–۴–۲–۳–۲– نظام افشاء اطلاعات در حقوق ایران۲۸۳۴–۴–۲–۴–قلمروء افشاء۲۸۴۴–۴–۲–۴–۱– شرط مهم بودن۲۸۷۴–۴–۲–۴–۲–معافیت از افشاء فوری۲۸۸۴–۴–۲–۴–۳– تکلیف ناشر در مقابل شایعات و اظهارات اشخاص ثالث۲۹۰۴–۴–۲– ۵–شرایط افشاء۲۹۱۴–۴–۲–۵–۱–صحت افشاء۲۹۲۴–۴–۲–۵–۲–به موقع بودن افشاء۲۹۳۴–۴–۲–۵–۳–متقارن و برابر بودن افشاء و منع افشاء گزینشی۲۹۳۴–۴–۲–۵–۴–موثر بودن افشاء۲۹۶۴–۴–۲–۶–ضمانت اجراهای افشاء۲۹۸۴–۴–۲–۶–۱– ضمانت اجراهای پیشینی۲۹۹۴–۴–۲–۶–۲–ضمانت اجراهای پسینی۳۰۱۴–۴–۲–۶–۲–۱ مسولیت مدنی۳۰۲۴–۴–۲–۶–۲–۲– مسولیت کیفری۳۰۶فصل پنجم: اصل نظم و نظارت بر بازار۳۰۸۵–۱–مفهوم نظم حقوقی بازار۳۰۸۵–۲– جلوه های نظم بازار اوراق بهادار۳۰۹۵–۲–۱–جلوه های حقوقی نظم بازار اوراق بهادار در ارتباط با معاملات۳۰۹۵–۲–۱–۱–مرحله پیش از انعقاد معاملات۳۰۹۵–۲–۱–۱–۱–تاسیس بازار۳۰۹۵–۲–۱–۱–۲–ثبت اوراق بهادار۳۱۱۵–۲–۱–۱–۳–پذیرش اوراق بهادار۳۱۲۵–۲–۱–۲–مرحله انعقاد معاملات۳۱۳۵–۲–۱–۲–۱–نقش بورس در انعقاد معاملات۳۱۳۵–۲–۱–۲–۲–رضایی یا تشریفاتی بودن معاملات اوراق بهادار در بورس و وضعیت حقوقی معاملاتِ اوراق بهادار پذیرفته شده در بورس در خارج از بورس۳۱۵۵–۲–۱–۳–۱–اجرای تعهدات ناشی از معاملات۳۱۷۵–۲–۱–۳–۲–حل وفصل اختلافات۳۱۸۵–۲–۱–۳–۳–اصل ثبات معاملات بورس و محدودیت موارد انحلال۳۱۹۵–۲–۲–جلوه های حقوقی نظم بازار اوراق بهادار در ارتباط با تشکل های خودانتظام و نهادهای مالی۳۲۳۵–۲–۲–۱–لزوم ثبت و اخذ مجوز برای تاسیس و فعالیت تشکل های خودانتظام و نهادهای مالی۳۲۳۵–۲–۲–۲–لزوم رعایت قوانین و مقررات ناظر بر فعالیت تشکل های خودانتظام و نهادهای مالی۳۲۴۵–۳– نظارت بر بازارهای اوراق بهادار۳۲۵۵–۳–۱–ارتباط نظم و نظارت۳۲۶۵–۳–۳– سطوح مختلف نظارت۳۲۸۵–۳–۳–۱–از حیث نهاد ناظر۳۲۹۵–۳–۳–۱–۱– نهادهای ناظر بر بازارهای اوراق بهادار در حقوق آمریکا۳۲۹۵–۳–۳–۱–۱–۱– کمیسیون۳۲۹۵–۳–۳–۱–۱–۲– ایالات۳۳۱۵–۳–۳–۱–۱–۳–نظارت در سطح تشکل های خودانتظام۳۳۱۵–۳–۳–۱–۲– نهادهای ناظر بر بازارهای اوراق بهادار در حقوق ایران۳۳۴۵–۳–۳–۱–۲–۱– شورای عالی بورس و اوراق بهادار۳۳۴۵–۳–۳–۱–۲–۱–سازمان بورس و اوراق بهادار۳۳۵۵–۳–۳–۱–۲–۱–بورس و فرابورس۳۳۷۵–۳–۳–۲– از حیث اشخاص و فعالیت های تحت نظارت۳۳۷نتایج۳۴۰پیشنهادها و راهکارها۳۴۴فهرست منابع و مآخذ۳۴۷

کلیدواژه ها

• اوراق بهادار
• بورس
• اصل منصفانه بودن بازار
• اصل شفافیت بازار
• اصل نظم و نظارت بر بازار